Ανάρτηση Ερευνητικού Δοκιμίου no 06/25

Ερευνητικό Δοκίμιο no 06/25 με τίτλο "Public Ιnvestment Μultipliers Revisited: The Role of Production Complementarities"

των Β. Δημακοπούλου, Γ. Οικονομίδη και του Α. Φιλιππόπουλου.

Περίληψη

This paper revisits the issue of the public investment multiplier through  the lens of complementarity or substitutability between private inputs and public infrastructure capital. Our main result is that when private inputs  and public capital are good complements relative to the canonical Cobb Douglas case in which the degree of complementarity is unity, an increase in public investment, not only increases public capital which is the "weak link" in production in Jones (2011) terminology, but also enhances substantially the usage of private inputs; all this generates public investment multipliers much larger than in the literature and, actually, the stronger the degree of complementarity, the larger the size of the multiplier. And vice versa: when private inputs and public capital are good substitutes relative to the  canonical Cobb-Douglas case, public investment spending multipliers are much smaller than in the literature.
 

Η Βασιλική Δημακοπούλου είναι Επίκουρη Καθηγήτρια στο τμήμα Οικονομικών Επιστημών του Εθνικού και Καποδιστριακού Πανεπιστημίου Αθηνών, ο Γεώργιος Οικονομίδης είναι  Καθηγητής στο τμήμα Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών και ο Αποστόλης Φιλιππόπουλος είναι Ομότιμος Καθηγητής στο  τμήμα Οικονομικής Επιστήμης του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών.